中信建投期货股指期货早报2020-01-06

A股新年第一周迎来开门红，上证指数上涨2.62%，1月2日盘中最高触及3098.1点，刷新8个月内指数高点，沪深300突破去年高点。降准落地，PMI站稳50超出市场预期。宏观与政策偏暖，风险偏好集中释放。短期市场相对积极，且中小盘强于大盘股。期指方面，三大合约基差小幅走弱，基差高位震荡。期指总持仓减少，目前总持仓352274手，较前日减少18615手。三大合约成交持仓明显下滑，减持主要来自当月合约。从当月合约前20持仓来看，IF、IH多头减持明显，IC空头减持更多。总体上，指数高位市场多空情绪开始分化。

从短期来看，未来一阶段资金缺口较大，1月中下旬解禁市值到达高峰，同时叠加业绩预告密集披露期的压力（茅台受业绩影响两日大跌）。预计指数会在中旬形成高点，短期期指多空单边持仓性价比均较前期下降。可尝试股指期权看涨牛市价差组合，多IO2002-C-4000空IC2002-P-4300。

1、银保监会网站发布《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》

       文件指出：1）发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用，运用多种方式为直接融资提供配套支持，提高直接融资比重。2）培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。3）多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。4）鼓励各类合格投资机构参与市场化法治化债转股。5）要落实“房住不炒”的定位，严格执行房地产金融监管要求，防止资金违规流入房地产市场，抑制居民杠杆率过快增长，推动房地产市场健康稳定发展。

2、2020央行工作会议召开，会议部署2020年七大重点工作，要求编制宏观审慎政策指引

       、2020央行工作会议召开，会议部署2020年七大重点工作，要求编制宏观审慎政策指引；构建宏观审慎压力测试体系；加快建立完善本外币一体化的跨境资金流动宏观审慎管理机制；逐步扩大宏观审慎政策覆盖领域；组织实施系统重要性银行评估，推动出台实施金融控股公司监督管理办法；加快建立房地产金融长效管理机制。坚持以供给侧结构性改革为主线，实施稳健货币政策，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战，深化金融改革开放，全面做好“六稳”工作。

3、受美伊局势恶化影响，海湾地区股指纷纷大跌

       据新浪，受美伊局势恶化影响，海湾地区股指纷纷大跌。其中科威特指数下跌近4.1%，该指数为去年海湾地区表现最好的。沙特股市下跌2.2%，沙特阿美股价下跌1.7%，创下IPO来新低。迪拜股市下跌3.1%，地产巨头伊玛尔下跌3.7%。阿布扎比股指下跌1.41%。