期权新司机の策略运用案例

行情看法

对应策略

1）若看宽幅盘整，预判整理区间为2.20至2.50

卖出宽跨式。

建仓建议：卖开3月购2.50，卖开3月沽2.20。

操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势，建议止损或向外展仓。

风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。

2）若看小跌，预计跌幅在10%以内

a)卖出认购

建仓建议：卖开3月购2.45。

操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。

风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。

b)买入认沽

建仓建议：买开3月沽2.30。

操作建议：平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。

风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。

3）若看小涨，预计涨幅在10%以内

a)买入认购

建仓建议：买开3月购2.45。

操作建议：虚值合约，杠杆相对大。买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。

风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。

b)卖出认沽

建仓建议：卖开3月沽2.30。

操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。

风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。

4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.40

买入跨式。

建仓建议：买入3月购2.35，买入3月沽2.35。

操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。盈利时，需及时取利，或开展动态delta hedge。

风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。