倍特期货10月14日晨间策略

苹果: 新季果逐渐下树 期价震荡整理
基本面:陕西产区新季果上市增加，开秤价格变化不大，70#以上2.8-3.0左右，客商按需收货，多寻好货为主，好货价格稳定。山东产区目前晚熟富士下树依然不多，由于天气影响，今年下树期有所推迟，摘袋较早的仍有返青现象出现，果农均推迟下树，基本80#以上一二级价格在2.8-3.2左右，大量上市预计要下周，客商多观望等待。
盘面:AP1910昨日震荡回落，天气炒作减弱。AP2001震荡调整，期价跟随现货价格波动，现货即将大量上市，价格恐会持续走弱，短期内期价保持弱势，如下树后质量一般，价格将会持续走弱。
操作策略:AP2001震荡调整，基本面目前暂无支撑，短线交易或日内逢高轻空，后续现货大量上市，期价弱势震荡概率较大。

市场忧虑进一步缓解，金银延续调整走势
【外盘、消息】上周五晚，COMEX金一度重挫，但随后收窄跌幅，报收1495.3，跌0.37%，日线小阴，日均线及MACD维持下行。周K线报收中阴，5周均线下行，维持调整，支撑1480，压力1510；COMEX银平开震荡，报收17.610，涨0.11%，日线收十字小阳。周K线报收小阴，未改调整态势，支撑17.3，压力18.0。
消息面：中美第十轮贸易谈判，在农业、知识产权保护、汇率、金融服务等领域取得实质性进展。美国暂停对定于周二生效的2500亿美元中国进口商品的关税上调，中国同意从美国购买400亿至500亿美元的农产品。欧盟同意与英国进行新一轮密集磋商,以确保达成英欧协议。美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为96.0，9月终值为93.2。
【基金持仓】黄金ETF持仓921.71吨，较前日持平；白银ETF持仓量11972.96吨，较前日持平。CFTC公布的截止10月8日当周，黄金非商业净多头寸275563张，较前一周增加2.44%；白银非商业净多头寸50754张，较前一周增加1.88%。
【期货走势】上周五晚国内方面，沪金期价跳空低开并一度下探，随后跌幅有所收窄，日线上小头肩顶颈线被破，日均线及MACD下行开口，关注小头肩顶的有效性。沪银低开震荡，日均线及MACD下行维持，但仍未破60日均线和节前低点，短线仍有低位横向震荡的可能。基本面上，中美贸易谈判取得实质进展、欧盟同意与英国进行新一轮磋商，地缘忧虑进一步减缓，美股回升，给金银带来短线压力。但另一方面，世界银行警告全球经济前景黯淡，各国央行表态仍偏宽松，这仍是金银的中期支持。此外金银基金持仓回升，美元短线回落，以及土耳其的侵入行动都将牵制金银的下行意愿。其中，白银因商品属性更重，在贸易冲突缓和的情况下相对更显抗跌。AU1912支撑338，压力343；AG1912支撑4250，压力4400。
【操作策略】沪金中期看涨，短线震荡调整，沪金AU1912反抽不过压力可短空参与；银中期看涨，短线震荡反复，沪银AG1912盘中短线应对，再度下行不破4250可轻仓短多。

铜：有望达成部分协议，沪铜继续反弹
伦铜小幅上涨，因市场预期中美可能达成部分协议。沪铜夜盘跟随小涨。日线上看沪铜短线延续反弹，已经站稳60日线，后市有望继续震荡向上。技术指标MACD快慢线开口逐渐合拢， RSI又回到50之上，指标表明短线震荡偏强。
信息面，美元继续下跌。中美贸易磋商进展顺利，有望达成部分协议。多家机构对9月份的信贷及社融情况作出预测，从新增信贷情况来看，机构及专家普遍预计新增人民币信贷规模在1.4万亿元左右，预计三季度社融规模总体保持稳定。研究机构安泰科周五公布的一份生产商调查显示，9月份，中国主要冶炼企业的精炼阴极铜产量较前月增加1.7%。最新伦铜库存282325吨，-3275。截止10月11日，上海交易所库存为134509吨，+16401吨。11日洋山铜溢价（提单）75—85； 均价80 （0）。11日国内现货市场价格：长江47140-47160；广东46870-47070。上海有色网47020-47100，均价47060（+325）。升120 – 升170 均价 升145（-5）。
交易策略：中美有望达成部分协议利好提振，沪铜短线延续反弹，建议短多交易。

焦煤焦炭：震荡思路，空单谨慎
【现货市场】焦炭方面，现货报价平稳，后市多看稳。近期一面是房地产方面影响，微观上下游需求仍在，焦价仍有震荡时间。焦煤方面，现货市场弱稳，当前自身矛盾不突出，受下游带动。综合看，短期焦点在钢材需求和供给萎缩时间差上，中期在上下游环保实施力度上，焦煤焦炭震荡思路为主。
【操作策略】关注压力位，焦煤关注1260压力，焦炭1865上方空单可暂规避。

苹果: 新季果逐渐下树 期价震荡整理
基本面:上周陕西产区新季果上市增加，开秤价格变化不大，70#以上2.8-3.0左右，客商按需收货，多寻好货为主，好货价格稳定。山东产区目前晚熟富士下树依然不多，本周预计会大量上市，今年下树期有所推迟，摘袋较早的仍有返青现象出现，果农均推迟下树，基本80#以上一二级价格在2.8-3.2左右，目前客商观望较多，部分客商于副产区收购好货为主。
盘面:AP2001上周先是炒作天气，震荡拉升后回落，现货即将大量上市，价格恐会持续走弱，期价短期内保持弱势整理，基本面暂无支撑，后续将跟随现货价格波动。
操作策略:AP2001震荡调整，基本面暂无支撑，短线交易或日内逢高轻空，后续现货大量上市，期价持续走弱概率较大。

利空消息压制 油脂或弱势调整
【信息及评述】MPOB数据显示，马棕9月产量184万吨，环比增1.15%；出口141万吨，环比降18.77%；月末库存245万吨，环比增9.27%。美国农业部将2019/20年度美豆单产预估从9月的47.9蒲式耳/英亩下调至46.9蒲式耳/英亩，产量预估从9月的36.33亿蒲式耳下调至35.5亿蒲式耳，并将对2019/20年大豆期末库存的预估从上月的6.4亿蒲式耳下调至4.6亿蒲式耳。现货方面，根据天下粮仓，10月10日国内沿海一级豆油5950—6130元/吨（涨10—30元/吨），沿海24度棕榈油4730—4900元/吨（局部跌10元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油7360—7470元/吨（涨30—40元/吨）。
【观点与操作策略】外围，印度考虑限制自马来西亚进口、中美贸易谈判取得阶段性进展，利空国内盘面。
国内，油厂开机率虽大幅下降，但市场需求亦十分疲弱，豆油库存增至135.08万吨，环比增0.13%；棕榈油港口库存降至54.95万吨，环比降低2.3%。综上，油脂受压或弱势调整，建议OI001、P200、y2001日内短线操作。

钢材短线震荡盘整关注现货需求
螺纹上周产量回升；社库、钢厂库存下降，总库存超往年同期水平；现货成交一般，价格下跌。热卷产量回升，库存小降，市场承压，对后市不看好，现货价格下跌。
期货盘面黑色系震荡盘整。短线市场会消化外部环境影响，中美贸易谈判短线有利好。基本面产量恢复，唐山限产影响有限，需求表现一般，供需松平衡；华东地区查超载对去库有影响；不过近期废钢资源紧俏，对成本形成一定支持，对短流程钢厂产量也有抑制影响；螺纹期货下跌后，基差拉大接近500，尽管现货下跌，但跌幅有限；多因素叠加，盘面短线资金有博弈；短线预计震荡盘整，继续关注现货成交情况对后市预期的影响。
螺纹2001空单减持，参考3460；热卷2001空单减持，参考3440；矿石2001轻空平仓不持；短线交易日内为主。

早间要闻：20191014
宏观
1、人民日报就新一轮中美经贸高级别磋商再发重磅文章称，合作是两国唯一正确选择，中美双方理应尽一切努力确保双边关系沿着正确轨道向前发展，不断增进两国和世界人民福祉。
2、美国总统特朗普表示，他认为美中两国已“非常接近”结束贸易战，且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。
3、山东省人民政府近日印发《山东省重点水利工程建设实施方案》，提出全省重点水利工程初步匡算总投资1323.38亿元，其中2020年实施工程项目总投资583.25亿元，并在主汛期前修复完成946处水毁工程。
4、河北省委常委会召开会议：以数字经济引领全省经济高质量发展。研究出台数字经济发展规划和实施意见，推进签约项目加快落地落实，研究建立线上线下数字经济交易中心和设立数字经济产业园、数字经济研究院、数字经济协会等，以数字经济引领全省经济高质量发展。
5、经参头版：将制造业作为发展数字经济的主战场。数字经济已成为产业转型升级的重要驱动力，以及全球新一轮产业竞争的制高点。加快推动数字经济和制造业深度融合，将成为未来我国数字经济发展的重点方向。

海外
1、强台风“海贝思”登陆日本已致33人死亡，另有19人下落不明。

商品
1、俄罗斯总统普京表示，油市不会受任何针对石油设施的恐怖袭击的影响，俄罗斯准备好帮助沙特调查石油设施遇袭一事；需要将减少原油库存至可接受水平，降低全球原油库存将减缓油价压力。
2、全球油轮运价9月中旬以来大幅上涨，超大型油轮波罗的海原油轮运价指数等价期租租金在10月8日报收81818美元/日，较一个月前上涨679.19%，冲高至年内最高价。
3、上海黄金交易所定于10月14日正式挂牌上海银集中定价合约，为国内市场提供白银基准价。上海银定价合约的合约代码为SHAG，报价单位为人民币元/千克，交易单位15千克/手，上市初期SHAG合约的保证金比例为10%。
4、上海黄金交易所拟于10月14日上线纽约金延期产品，设有两个纽约金TN合约，合约代码为NYAuTN06、NYAuTN12，分别以6月15日与12月15日为交割结算日，在交割结算日按COMEX黄金价格进行现金结算。从10月14日起至12月31日止，对纽约金TN合约免收交易手续费。