倍特期货10月21日早间策略

铜：中国数据强劲，沪铜跳空上涨
伦铜大幅上涨，因中国的房地产和基础设施建设数据好于预期。沪铜夜盘高开高走，大幅跳空上涨。日线上看沪铜跳空站上所有均线，短期形态转好，有望继续震荡上涨。技术指标MACD快慢线趋于粘合，RSI回到50以上，指标表明短线偏强。
信息面，美元持续大幅下跌。2019年前九个月中国房地产投资增长10.5%,基础设施投资增长4.5%, 9月份工业产出增幅超过5.8%的预期。中国9月精炼铜(电解铜)产量83.8万吨，同比增长11.6%;1-9月精炼铜总产量698.6万吨，同比上升6.4%。最新伦铜库存268400吨，-6700，继续减少。截止10月18日，上海交易所库存为152499吨，+17990吨，继续大幅增加。18日洋山铜溢价（提单）75—85； 均价80 （0）。18日国内现货市场价格：长江46790-46810；广东46570-46770。上海有色网46710-46770，均价46740（+40）。升70 – 升100 均价 升85（+20）。
交易策略：沪铜跳空上涨，短期走势再度转强，建议短多轻持。

英未能就新协议投票，金银短线纠结而窄幅震荡
【外盘、消息】上周五晚，COMEX金报收1495.8，跌0.14%，日线小阴，短期日均线及MACD下行未改。周K线报收十字小阳。周MACD死叉维持，阶段调整态势未改，支撑1480，压力1510；COMEX银报收17.615，较前日持平，日线报收十字星仍陷横盘，日均线及MACD下行收敛但未扭转。周K线报收小阴星线，也有横向震荡性质，支撑17.3，压力17.8。
消息面：美国9月谘商会领先指标月率为下滑0.1%，市场预期为持平。美联储副主席克拉里达称，将“采取适当行动”维持经济扩张并应对风险。达拉斯联储总裁称“不确定”10月是否降息，或应等待更多信息。英国议会下院19日通过一项关键修正案，实质上将迫使首相约翰逊致信欧盟寻求再度推迟“脱欧”。
【基金持仓】黄金ETF持仓924.64吨，较前日增加0.70%；白银ETF持仓量11847.91吨，较前日持平。CFTC公布的截止10月15日当周，黄金非商业净多头寸253027张，较前一周减少8.18%；白银非商业净多头寸43989张，较前一周增加13.33%。
【期货走势】上周五晚国内方面，沪金、沪银仍陷窄幅震荡走势。沪金仍维持在缺口之下，日均线及MACD下行维持，小头肩顶形态仍未被否定。周线上5、10周均线向下，MACD死叉，阶段调整态势维持；沪银继续在60日均线附近震荡，波幅逐日收窄后有放大或选择方向的要求。周线上表现为近期相对低位的横向震荡。基本面上，中美经济数据不及预期，全球经济前景仍不乐观，宽松货币环境仍有延续基础，这对金银仍有支撑作用。另一方面，中美贸易趋缓，英国未能就新协议展开投票，脱欧反对派仍在寻求延期，这对金银的上行动能有所牵制。金银短线仍陷震荡调整之中。AU1912支撑338.5，压力343.5；AG1912支撑4230，压力4330。
【操作策略】沪金中期看涨，短线震荡调整，沪金AU1912仍以日线缺口为短线多空分界线，未收之前仍可谨慎短空；银中期看涨，短线震荡调整，沪银AG1912暂时观望或盘中短线应对。

苹果:  现货入库持续 期价震荡整理
基本面:陕西产区新季果上市增加，不过客商多寻好货为主，部分产区果农售卖较慢，选择入库。价格略有走弱，客商按需收货，后续果农售卖压力依然较大。山东产区目前下树逐渐增加，本周为收好货最后一周，今年下树期有所推迟，基本80#以上一二级主流价格在2.8-3.0左右，好货收购期缩短，客商积极收购，虽然货量大，但是好货收购困难，好货价格稳定，略有上涨，通货价格保持弱势。
盘面:AP2001上周震荡整理，受现货价格影响波动，短期内依然震荡走势，后续依然跟随现货收购价格。今天是1910最后一个交易日，目前价格较高，由于今年果子质量一般，市场预期交割成本较高。
操作策略:AP2001震荡走势，资金博弈，期价震荡波动，暂无明显趋势，日内短线交易为主，跟随现货价格波动。

豆粕现价稳中微涨期价震荡上行
【现货市场】豆粕报价：天津3140，+10；山东日照3090，+30；江苏连云港3100，+30；广东东莞2990，-0。USDA每周作物生长报告称，截止2019年10月13日当周，美豆生长优良率54%，前周53%，去年同期66%；落叶率85%，前周72%，去年同期94%，五年均值93%；收割率26%，前周14%，去年同期37%，五年均值49%。USDA季度库存报告显示，截止9月1日当季，大豆库存9.13亿蒲，预估9.8亿蒲，去年4.38亿蒲。USDA的10月份供需报告中，2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲，9月1.005，-0.092；2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩，9月7670，-20；平均单产为46.9蒲/英亩，9月47.9，-1；产量为35.5亿蒲，9月为36.33，-0.83。从美豆价格来看，中美贸易谈判获得实质性进展，新季美豆产量继续下调，美国推迟加征部分关税，中国恢复部分美豆采购提供支撑，而中美加征关税并未取消，贸易谈判仍有较大不确定性，中国企业暂停大部分美豆采购，美豆库存高企，南美大豆大量上市提供压力；从国内来看，中国进口改善大豆供给较为充足，压榨量同比大幅减少，豆粕库存小幅下降，而非洲猪瘟将继续拖累饲料消费。综合来看，中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中美贸易谈判获得实质性进展，新季美豆产量继续下调，外盘价格震荡上涨，国内大豆供应充足豆粕库存小幅下降，北方出现霜冻天气，现货价格稳中微涨，期价近期震荡上行，操作上可多单持有，支撑2960，重点关注中美贸易关系、美豆生长状况和国内豆粕库存。

钢材短线有震荡反复看现货成交情况
螺纹产量继续回升；社库、钢厂库存下降，总库存超去年同期水平；现货价格下跌后低价成交好转，商家出货降库。热卷产量下降，库存降幅扩大，市场预期不好，现货价格跌后弱稳。
期货盘面黑色系震荡调整。三季度宏观数据不及预期，引发市场悲观情绪，周五盘中一度大跌，尾盘回抽。投资数据中房地产数据好于预期，说明还有韧性；建筑钢材需求而言短期预计维持韧性，但缺乏增量，会使总体上不佳。螺纹产量在恢复，唐山限产短期加强，影响仍有限；现货供需趋势转向松平衡，市场预期弱；现货下跌跌势相对慢，螺纹期货大跌后，基差拉大；期货盘面打低短线资金有博弈，容易震荡反复；保持空头思路，不追空。
操作策略：螺纹2001空单持有，参考3360；热卷2001空单持有，参考3340；矿石2001空单持有，参考635；短线交易日内为主。