传统期货公司如何创新变革？

　　从1990年代开始，中国期货业的发展经过了30年。 从最初的无知发芽到现在全面规范地发展，行业结构有一些洗牌。 现在业界的马太效应越来越激烈，证券公司系、银行系等金融背景较深的公司正在迅速崛起。 以深耕产业为特色的传统期货公司如何在坚持初心的同时寻求突破成为发展新阶段的重要课题。 三十年的成长道路 期货公司一直在探索小路，无论走得多么艰难，大家的心都充满了太阳。 我们走出了道路，然后我们的劳动和支付逐渐被广大投资者所接受。 》关于期货行业的发展，南华期货理事长罗旭峰发出了这样的感慨。 罗旭峰自1993年入行，目睹了中国期货业的发展。 在他看来，中国期货行业的发展大致经历了四个阶段。 第一阶段是香港进入的阶段。 第一批期货交易是从广东吹入的，去了江浙地区。 在初期最疯狂的时期，取得国家工商局营业执照的期货公司约3400家，地下的约有2千家。 当时没有专业的期货行业法规，通信也不发达。 第二阶段是以国家工商局注册的第一家公司为代表的阶段。 1992年底广东万通首次获得营业执照，1992年底中期公司开业，1993年金马期货获得营业执照，包括浙江远通、浙江新世纪、浙江金达、上海金鹏、江西瑞奇等，几乎有10家公司，这些代表中国期货市场 第三阶段是90年代后期，国务院开始整理外汇交易，期货行业经历了漫长的整理整顿期。 到2002年创立中国期货市场的交易量可以说是中国期货市场的黑暗时期。 第四阶段是2002年以后，特别是2010年以后，股指期货等金融衍生品上市，中国期货公司开启证券公司系时代，资本市场力量开始大力介入衍生品市场。 永安期货是中国期货业的标杆公司，对于行业的发展，公司总经理葛国栋也说：经过30年的发展，中国期货市场走了独特的发展道路。 中国期货业处于加快发展和转型升级的重要历史机制，行业国际化水平不断提高，服务实体经济广度和深度不断扩大，规范化水平不断提高，期货业在中国多层资本市场的功能不断突出，大类资产配置」 马太的效果会很激烈 从有无到有无，从分化到集中，中国期货业的结构发生了一系列深刻的变化。 从现在的情况来看，行业的马太效应将继续加强，证券公司的公司发展势头很强。一项数据显示，2019年全国149家期货公司的营业收入为275.57亿元，整体净利润为60.5亿元。 其中永安期货去年净利润10.03亿元，继中信期货、国泰君安期货后，净利润分别为4.14亿元和2.59亿元。 这三家头部公司占行业整体利润的近三成，前十名公司的利润合计占行业的五成，而净利润超过亿的期货公司大多有证券公司的背景。 近年来，中国期货市场马太效应不断加剧，行业利润二八分化明显，期货公司市场集中度大幅提高，优质期货公司聚集在国内大中型城市的势头比较明显，特别是在华东和华南地区，而且期货公司的头部化竞争加剧中粮期货副总经理兼研究院院长焦健说。 他还说，在国内期货市场发展的不同阶段，头部公司主要分为产业背景期货公司和证券公司背景期货公司。 在金融品种出现之前，产业背景期货公司独占鳌头，依靠股东背景，具有传统优势。 金融品种发展后，证券公司类期货公司引进证券公司现有的顾客资源，利用其在整体金融行业中的地位和品牌影响力，迅速占据了行业的强势地位。 证券公司类期货公司的兴起补充了期货市场资金厚度的短板，对期货行业产生了长期和深远的影响，同时也提高了商品类公司的专业化。 在洗牌过程中，证券公司代表着某个时代，10年、20年后有可能分化。 之后，商业银行等大型金融机构的资产管理业务逐渐加入衍生品的要素，我相信风险管理会被资本市场接受和接受。 。 关于行业结构问题，罗旭峰说。 从整体上看，中国期货业还在逐步发展。 葛国栋认为，中国期货行业面临的发展前景广阔，在中国乃至国际经济发展中也发挥更重要和积极的作用，以国内大循环为主体，支持国内国际双重循环相互促进形成新的发展格局。 对于不断增加的实体经济风险管理需求和人民大众的财富管理需求，期货公司的风险管理业务、财富管理业务、国际业务具有很大的潜力。 传统公司突围 证券公司类期货公司的崛起已经可见，在推动行业发展的同时，行业竞争也在加剧。 传统产业派期货公司要突围，必须充分发挥自己的特长、创新性变化。 方正中期期货总裁许丹良说，股指期货上市后，证券公司一方面迎来了爆炸，另一方面给行业带来了更新鲜的顾客资源，而且顾客资源先天优于商品期货顾客。 另一方面，也带来了比较健全的经营管理模式和投研。 但是证券公司系的兴起给行业的发展带来了不好的竞争。 证券公司率先出零手续费。 第一，从零开始，夺取客户资源，用没有任何门槛的手段，伤害敌人千自损八百，误判行业发展。 第二，不以期货为收益点，向客户附加的服务手段不知道期货行业的前景。 第三，收购后，管理期货行业往往来自证券营业部负责人，未从恶战苦斗中调整。焦健认为，针对证券公司系的直接竞争，非证券公司系的期货公司必须加快自身改革，摆脱证券公司业务的单一收入模式，重点发展大宗商品期货和产业之间的服务对接，提高综合风险管理服务的能力 证券公司期货公司规模大，但独立性相对差，创新能力相对弱。 南华没有证券公司的背景，所以我们想走不同的路。 中国资本市场的发展和创新，在于差异化。 超过2020年，中国资本市场刮风，又发生新的变化，未来必须时刻保持危机意识，更要有创新意识。 罗旭峰指出。 在资本市场IPO上市是传统期货公司巩固自身实力、突破瓶颈的途径之一。 今年5月27日，浙江证监局公布了永安期货指导备案公示文件，公司即将冲刺a股IPO。 关于期货公司的上市问题，葛国栋说，上市可以补充期货公司的长期运营资本，为进一步扩大期货公司的风险管理、财富管理、国际化业务以及金融科技研究开发提供资金支持。 同时信息披露的常态化、规范化，有效促进期货公司治理结构的完善，提高期货公司的公信力，树立肯定的公共形象，吸引更多实体企业积极运用期货市场开展风险管理。