“期热股冷” 趁热读懂什么是期货

在经过了五年左右的缠绵熊市后，期货市场终于爆发。

4月20日全线上涨后，21日，国内盘期货市场继续大涨。仅仅螺纹钢一个品种，主力当日成交金额就达6000亿元，超过A股沪深两市。

品类方面，不仅仅“黑色系”称霸，农产品、化工产品、有色金属更是全线上扬，盘中14个品种涨停，可谓是将暴涨大牛演绎到了极致。

火爆行情更是引发了期市开户潮，市场传闻“大妈们都卖了股票，炒棉花去了”。 是不是心动了呢，如果你也跃跃欲试，那么就需要先了解清楚什么是期货，并且要知道其风险是什么。

毕竟期货是个很残酷的市场，10个人，9个亏钱，1个赚钱，那1个人就能赚到那9个人亏掉的所有钱。

期货有风险，投资需谨慎！

通常所说的期货就是期货合约，指的是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

通俗解释：就是约定好一段时间后进行交易的合约。订立了就必须执行。

1、商品期货，农产品期货（如大豆），金属期货（如铜），能源期货（如原油）等。

2、金融期货，股指期货（沪深300），利率期货（如国债），外汇期货（汇率）等。

期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类。

再来举个例子：你预定一款GUCCI手包，销售通知你到货了，你去购买再销售叫做实物交割；你发现店里面现货比你预定价格涨了不少，你决定把你预定的货卖给同行你只赚个差价，这叫做现金交割。

期货市场的风险让许多人望而却步，正是因为期货交易规则里面有下面一些大杀器——持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度、保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、强行平仓制度、风险准备金。

由于这些交易规则的存在，使得期货伴随较大的风险，小编今天就详细解释一个稍微难以理解的交易规则—— 每日结算制度

现在铜期货价格和现货价格都是60000元/吨，你想买5吨，但是想3个月后才用，一份价值30万元的期货合约就可以诞生了。

假如今天早上开盘的时候，你用60000元的价格买了一手铜期货，已经交了3万元的保证金（假设保证金只收10%）。下午收盘后，交易所根据当天的交易情况，公布结算价是61000元，即是上涨了1000元。

这个时候，如果你不想继续持有这一手铜期货，按照结算价卖掉的话，你赚了5000块钱（5吨×1000元/吨）。而且，这5000块钱是当天结算完之后就马上汇到你的账户上去的。

算一下，期货价格从60000上涨到61000，涨幅是1.67%，而你的账户从30000元涨到35000元，涨幅是16.7%！很爽吧。

不过要记住，因为价格上涨了，你要交的保证金也得增加，61000×5×10% = 30500元，得多交500。不管怎样，你今天是赚了，可以提4500元出来花了。

但是，如果今天行情走跌，下午收盘的时候，结算价是59000，跌了1000块钱，这个时候，你就亏损了5000块钱，必须当天从你的保证金账户里面扣掉。扣掉之后，剩下25000元。

算一下，期货价格从60000下跌到了59000，下跌了1.67%，但是你的保证金从30000降到25000元，亏了16.7%，存两年余额宝你都赚不回来！

而且还没完呢，你还持有这个合约，还得交保证金啊，交多少？59000×5×10% = 29500。

但是你的账户里只有25000了，你还得网你的账户里添加4500块钱才行啊！不添加的话，明天一早交易所就强制把你持有的合约给平仓了，你的5000块钱的损失就真的损失掉了，不是你愿不愿意割肉的问题了！

1、“以小搏大”的杠杆机制

期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。

期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资特点，被形象地称为“杠杆机制”。

接着上面那个例子：一个包本来你需要花100买下然后卖掉才赚10元，结果你只花10元预定后直接卖给同行赚差价10元，这就是杠杆交易。

2、交割风险

如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割。

3、强平和爆仓

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。

有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光账户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

1、一方面会分流股市资金，对股市构成利空；另一方面，也能带动股市里的周期板块走牛。总的来说，商品期货市场的暴热，会对股市带来分流资金的负面影响，价格泡沫破灭时又对股市带来情绪恐慌的负面影响。

2、期货走牛是阶段性的，很难持续很久。在这一轮商品博傻中，将套牢很多人，消灭很多大户。

3、期货价格暴涨会带动现货价格的上涨，将进一步加大了通胀的潜在压力，从而令进退维谷的货币政策在去杠杆、遏制泡沫、防通胀的综合诉求下不得不转向谨慎。同时，外商品期货等相关市场的波动也会成为A股新的不确定因素。

然而，暴涨下的风险也在暗流涌动。上期所在4月21日晚间发布消息，将热轧卷交易手续费从成交额的万分之零点四上调为万分之一，螺纹钢交易手续费从万分之零点六上调为万分之一。业内人士普遍认为，这是监管层对目前市场过热采取降温措施。未来或会对期货市场火热行情产生影响。