一文教您看懂期货结算单：实例讲解逐日盯市和逐笔对冲的差别

       期货结算单可提供逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式。

        在资金项目上，逐笔、盯市两种结算方式不一致的项目是：上日结存、当日结存、总盈亏（当日盈亏）、浮动盈亏（逐笔对冲）、平仓盈亏（逐笔对冲）、持仓盯市盈亏、平仓盈亏（逐日盯市），除此之外的其他资金项目是一致的。

        一、逐日盯市

        也叫每日无负债结算制度。指每日交易结束后，根据当日结算价，对上日持仓和当日成交进行结算，结算后产生的盈亏直接转入客户下一日的可开仓资金中。老仓盈亏是昨结算和今结算计算的，今日新开仓盈亏是今结算和开仓价计算的；平老仓的盈亏是平仓价和昨结算计算的，今开今平的盈亏是平仓价和开仓价计算的。

        具体计算公式如下：

1．平仓盈亏（逐日盯市）＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏 
① 平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位 
② 平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位 
2．持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏 
① 持当日仓盈亏＝当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位 
② 持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位 
3．当日盈亏＝平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市） 
4．当日结存（逐日盯市）＝上日结存（逐日盯市）±当日出入金±当日盈亏－当日手续费 
5．客户权益＝当日结存（逐日盯市） 

      假设这是一份2018年3月6日生成的客户期货结算单，客户当日结存为205000元，客户于2018年2月28日买入开仓1手豆粕1805，开仓价为3000元/吨，并持有。2018年3月6日结算价为3122元/吨，昨日结算价为3123元/吨。于2018年3月6日买入开仓1手铁矿石1805 ，开仓价为517元/吨，当日结算价为520元/吨。买入开仓1手铁矿石1809，开仓价为530元/吨，卖出平仓1手铁矿石1809，平仓价为538元/吨。

       1.持仓盈亏

       持历史仓盈亏＝当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位 

       持历史仓盈亏=（3122-3123）×1×10=-10（元）

       持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位

       持当日仓盈亏=（520－517）×1×100=300（元）

      持仓盈亏（逐日盯市）＝持当日仓盈亏+持历史仓盈亏 

      持仓盈亏=300（元）-10（元）=290（元）

      2.平仓盈亏

      平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位

      平当日仓盈亏＝（538-530）×1×100=800（元）

      4.客户权益

      客户权益=当日结存

      客户权益=205000元

      二、逐笔对冲

      指平仓合约的成交价差产生平仓盈亏，平仓盈亏是平仓价和开仓价计算的，其它未平仓合约成交价与当日结算价之差产生浮动盈亏。

      具体计算公式如下：

1．平仓盈亏（逐笔对冲）＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位 
2．浮动盈亏＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位 
3．当日结存（逐笔对冲）＝上日结存（逐笔对冲）±当日出入金±平仓盈亏（逐笔对冲）－当日手续费 
4．客户权益（逐笔对冲）＝当日结存（逐笔对冲）±浮动盈亏

     假设这是一份2018年3月6日生成的客户期货结算单，客户当日结存为203480元，客户于2018年2月28日买入开仓1手豆粕1805，开仓价为3000元/吨并持有。2018年3月6日结算价为3122元/吨，昨日结算价为3123元/吨。于2018年3月6日买入开仓1手铁矿石1805 ，开仓价为517元/吨，当日结算价为520元/吨。买入开仓1手铁矿石1809，开仓价为530元/吨，卖出平仓1手铁矿石1809，平仓价为538元/吨。

      1.浮动盈亏

      浮动盈亏＝当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位 

      浮动盈亏=（3122-3000）×1×10+（520－517）×1×100=1520（元）

     2.平仓盈亏

     平仓盈亏（逐笔对冲）＝开仓价与平仓价之差×手数×交易单位 

     平仓盈亏=（538-530）×1×100=800（元）

     3.客户权益

     客户权益（逐笔对冲）＝当日结存（逐笔对冲）±浮动盈亏

     客户权益=203480+1520=205000元

     说明：

     1.不管用哪种结算方式，客户的权益都是一样的，只是在计算盈亏方式上不同。

     2.盈亏计算方式不同，不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金、风险度等参数的金额或数字。