重磅解读：2018年期货公司分类评价结果出炉，19家期货公司获得AA

　　业内人士表示，今年的分类评价考核指标有一些新的变化，比如期货公司扶贫成为加分项等。近两年，是期货行业创新时期，创新的过程伴随着合规风险。期货公司既对创新充满期待，又对合规充满畏惧。做到创新和合规二者的兼得非常困难，因此排名靠前的期货公司实属不易。

　　37家期货公司被评为A类

　　从2018年的评价结果看，149家参评期货公司中，A类期货公司共有37家，与2017年持平。其中，19家期货公司获得AA级。

　　这19家获得AA级的期货公司分别是永安期货、中信期货、国泰君安、银河期货、国投安信、华泰期货、光大期货、方正中期、广发期货、招商期货、中信建投期货、国信期货、中粮期货、申银万国、海通期货、南华期货、浙商期货、上海东证和鲁证期货。

　　记者对比去年数据发现，2018年19家AA类期货公司与去年的22家相比，数量同比下降3家。其中，18家保级成功，包括国际期货、瑞达期货、华信期货和长江期货在内的4家期货公司掉出AA级，鲁证期货则成功晋升AA级。

　　从数据看出，A类评价结果较去年变动情况不大。国海良时和徽商期货成功由BBB类晋为A类，鲁证期货则由A类晋级为AA类。

　　2018年，有16家期货公司被评为C类，2家被评为D类。而2017年，8家期货公司被评为C类，4家被评为D类。从分类评价结果的变化来看，C类期货公司数量增加最多，增加了8家。

　　D类期货公司则从4家减少到2家，这2家期货公司分别是大通期货、和合期货，都因资管业务违规曾被证监局责令整改。

　　黑龙江证监局日前公布，大通期货未对资管子公司实施有效管控，且资管子公司财务管理不健全，反映出公司未有效建立并执行风险管理、内部控制等业务制度和流程，违反了《期货公司监督管理办法》相关规定。除此之外，大通期货还存在资管子公司对资管计划进行不适当宣传、资管子公司专业投资者认定不当等违规情况。

　　另外，和合期货开展资产管理业务的过程中，存在部分资产管理合同签订前，未对客户实施风险评级，部分资产管理计划成立前，未与客户签订资产管理合同等问题。除此之外，其2016年10月26日至2017年6月12日，其净资本与净资产的比例不符合相关规定设定的风险监管指标。

　　创新业务与合规经营协调发展

　　广州期货总经理严若中表示，今年的评价指标较往年有一些新的变化，变化主要有三点：一是扶贫项目成为今年的加分项，达到扶贫标准的期货公司会得到加分，这对一些对扶贫重视不充分的中小期货公司可能有一定的影响；二是对净资本的要求更加严格，对期货公司净资本愈加看中；三是手续费率低于行业平均水平，也会对加分产生影响。

　　那么，分类结果如何使用呢？

　　《期货公司分类监管规定》规定，期货公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构、各期货交易所、期货保证金监控中心、中国期货业协会等机构使用。中国证监会按照分类监管原则：

　　（一）对不同类别的期货公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待；

　　（二）将作为期货公司申请增加业务种类、新设营业网点等事项的审慎性条件；

　　（三）将作为确定新业务试点范围和推广顺序的依据；

　　（四）将作为确定期货投资者保障基金不同缴纳比例的依据。

　　值得注意的是，期货公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

　　具体到公司业务层面，分类监管对公司业务开展有哪些影响呢？

　　南华期货总经理罗旭峰表示，不同的分类等级需要交纳的投资者保障基金的比例是不同的，以及在其他业务开展过程中也有一定的边界，比如A类可以做的B类公司不能做，或者AA类能做的A类不可以做。比如根据规定，风险管理公司备案开展场外衍生品业务的，分类监管评级持续不低于B类BBB级，开展个股衍生品业务的不低于A类AA级。

　　“资管业务方面，A类公司更容易进银行白名单，而B类公司难度较大。”严若中表示。

　　罗旭峰进一步表示，这两年是期货行业的创新时期，对于期货公司来讲，既对创新充满期待，又对合规充满畏惧。因为所有的创新业务都是有风险的，这种风险不仅是经营层面的，更是合规层面。永远是市场创造合规需求，业务走在前面，规则走在后面，市场一旦出现变动，对中介机构是很大的考验，要做到创新和合规二者的兼得非常困难。

　　“只有创新业务才能推动期货行业整体的发展。在市场不断的变化中，期货公司监管指标还能保持稳定，应该说是非常不容易的。所幸的是，中国的监管部门也是与时俱进的，一旦市场产生新的业务模式，监管部门给了足够的时间和空间，对机构的创新也有一定的包容性。”他说。

　　他说，既要肯定排在前列的公司，也要看到市场本身是不断变化的。期货公司是有激情、有创新能力的群体，尽管前途充满不确定，期货公司依旧不断围绕着市场的实际需求，服务实体经济。当然，相信市场是变动的，榜单是变动的，对于榜单上靠前的公司要戒骄戒躁，保持清晰头脑，努力维护来之不易的成绩，排名靠后的公司通过努力也能慢慢迎头赶上。