2022最低团购价：AA类期货公司全部品种只加1分，ctp主席交易系统；A类期货公司享零佣金政策，机会不多，马上预约
期权：300ETF股指期权上市首日，小糖果机会出现
2020-03-23
2020-03-23
12月23日上证50ETF现货报收于2.979元，下跌0.87%，上证50ETF期权总成交面额1096.008亿元，期现成交比为0.67，权利金成交金额14.858亿元；合约总成交3614812张,较上一交易日增加20.21%，总持仓4982577张，较上一交易日减少3.15%。认沽认购比为0.72(上一交易日认沽认购比0.57)。
上证300ETF现货报收于3.964元，下跌1.29%，上证300ETF期权总成交面额188.384亿元，期现成交比为0.11，权利金成交金额4.255亿元；合约总成交468712张，总持仓180700张，认沽认购比为0.70.
300期权如约而至，没什么特别的东西，但是盘中有几个小的发糖机会，不知道有没有投资者把握到。其中有一个比较明显就是，早盘1个小时左右，大盘有一波小冲高，这其中沪市300ETF期权远月隐含波动率先是大幅冲高，随后快速回落，原因在于沪市300ETF期权远月隐波随指数冲高而冲高，但是50ETF期权隐波确基本未动，两者差值达到了4个百分比以上，按照之前统计两者之间的历史波动率差距正常在正负5个百分比之间，简单说就是应该稳定，所以套利大军介入调整了该差距，随着指数冲高回落，300ETF远月期权虚值更加快速的回落，其中套利算是较完美达成了。
盘面上昨日的冲高回落，最终光头阴线收盘算是对多头情绪的打击，上证50指数今日收跌0.94%，随后可能进入到震荡休整的态势吧。
最近易涨难跌的隐波重启回落走势，1月期权平值隐含波动率小幅收跌，其中认购期权隐波收14.5%+、认沽期权隐波收12.5%-。涨速减缓区间震荡或形成共识，因此短期隐波可能又回到难涨的格局，但是总体来说，隐波处于低位，年末行情或许比想象中的要不那么平凡，所以出于对隐波的尊重，义务方可以参与，但是请一定控制仓位和风险预案，日内为主也是不错的选择。
50指数 | 2984.24（-0.94%） |
50ETF | 2.979（-0.87%） |
50加权波指 | 14.13%（-5.29%） |
50波指 | 14.37%（-2.97%） |
数据截止2019年12月23日收盘
50ETF隐含波动率日线图（截止20191224）
投资者观点 | 相关策略 | 潜在最大风险 |
如果看涨 | 参考一：买入平值或者浅度虚值认购期权合约（例如买入X月3.00认购期权，等待标的50ETF上涨至3.1再向上止盈挪仓，或者行情向下后需止损）。参考二：稍保守看涨投资者可使用牛市价差组合策略（例如“买入X月购2.90、卖出X月购3.00”组合，行情上涨后进行止盈挪仓）。 | 策略一：最大亏损为全部权利金。策略二：最大亏损为两个合约的权利金价差 |
如果震荡 | 参考一：目前隐波处于历史低位，可配置Gamma Scalping策略（例如，购买深度实值的认沽期权，如X月3.30认沽，同时买入X月平值认购期权，如X月3.00认购，确保Delta中性为0，认沽和认购张数为1:2，然后通过维持delta中性为0，在认购合约上进行高抛低吸），风险点为降波风险。参考二：双卖虚值合约（例如卖一张X月3.20认购合约，同时卖一张X月2.90认沽合约），风险点是隐波上涨，导致卖方风险度抬升，切记控制仓位。 | 策略一：最大亏损为大部分权利金。策略二：最大亏损理论无上限 |
如果看跌 | 参考一：买入平值或者浅度虚值认沽期权合约（例如买入X月3.00认沽期权，等待标的50ETF下跌至2.95再向下止盈挪仓，或者行情向上后需止损）。参考二：稍保守看跌投资者可使用熊市价差组合策略（例如“买入X月沽3.20、卖出X月沽3.00”组合，行情下跌后进行止盈挪仓）。 | 策略一：最大亏损为全部权利金。策略二：最大亏损为两个合约的权利金价差 |
微信扫描下图添加好友：顺势而为( Lx175201)，AA类公司只加1分钱，A类零佣金，期货公司官网直接开户，行业最低！推荐！
