量化期权
2019年10月17日，焦炭减仓727,554.68万元，环比减少8.66%，位于当日全品种减仓排名首位。铜增仓347,578.45万元，环比增长2.70%，位于当日全品种增仓排名首位；豆粕
5日、10日滚动增仓最多；白糖、黄金5日、10日滚动减仓最多。成交金额上，镍、铁矿石和螺纹钢分别成交 31,618,627.61 万元、
14,754,357.46 万元和 11,902,600.00
万元（环比：59.25%、-8.71%、-15.04%），位于当日成交金额排名前三名。 本报告板块划分采用Wind大类商品划分标准，共分为有色、油脂油料、软商品、农副产品、能源、煤焦钢矿、化工、贵金属、谷物和非金属建材10个板块。2019年10月17日，有色板块位于增仓首位；煤焦钢矿板块位于减仓首位。成交量上有色、煤焦钢矿和化工三个板块分别成交
4,238.37 亿元、 3,589.62 亿元和 2,541.60
亿元，位于当日板块成交金额排名前三；能源、非金属建材和谷物板块成交低迷。
2019年10月17日，沪深300期货(IF)成交1065.57
亿元，较上一交易日减少8.85%；持仓金额1257.25 亿元，较上一交易日减少6.96%；成交持仓比为0.85 。中证500期货(IC)成交944.49
亿元，较上一交易日减少4.73%；持仓金额1498.24 亿元，较上一交易日减少3.59%；成交持仓比为0.63 。上证50(IH)成交371.30
亿元，较上一交易日减少10.17%；持仓金额533.95 亿元，较上一交易日减少6.35%；成交持仓比为0.70 。 2019年10月17日，2年期债(TS)成交428.75
亿元，较上一交易日减少0.51%；持仓金额241.87 亿元，较上一交易日减少4.73%；成交持仓比为1.77 。5年期债(TF)成交82.72
亿元，较上一交易日增加8.80%；持仓金额352.32 亿元，较上一交易日增加0.95%；成交持仓比为0.23 。10年期债(T)成交292.65
亿元，较上一交易日增加9.35%；持仓金额878.61 亿元，较上一交易日增加2.02%；成交持仓比为0.33 。
伴随着豆粕价格回落，豆粕1月合约隐含波动率回落至15.03%附近。当前20日豆粕历史波动率为10.92%，30日历史波动率为14.40%，60日历史波动率为14.07%，隐含波动率与豆粕历史波动率存在小幅溢价，但考虑到中美贸易局势未来不确定性较大，暂时不建议做空豆粕波动率。1月白糖期权平值合约行权价移动至5500的位置，当前白糖历史波动率为16.46%，而1月平值看涨期权隐含波动率维持在12.50%附近，隐含波动率相对偏低，不建议持有做空波动率组合。伴随着铜价逐步止跌，铜历史波动率维持稳定，30日历史波动率为12.12%，11月平值看涨期权隐含波动率维持在10.95%附近。隐含波动率与历史波动率从长周期来看均处于相对偏低位置，可考虑逐步布置长线做多波动率的头寸。
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